中國風電(上緯and永冠)
這兩檔股票,營收組成和中國風電相關約3成以上,甚至更高
1.現在個股營收的高幅度yoy是不是趕在中國風電價格下調前的暴衝(價格下調約3.4〜4%),值得持續關注,長期來看,風電的成長潛力似乎很好(總裝置量2015年1億千瓦到最後接近10億千瓦)
http://www.smelz.com.cn/show.php?contentid=315896
http://m.askci.com/chanye/17676.html
http://davidli.pixnet.net/blog/post/43850779-上緯4733展望2014、2015;離岸風力發電,漁民嫌

2.中國大陸去年風電呈現高成長
http://big5.ce.cn/gate/big5/wap.ce.cn/szsh/201502/13/t20150213_4588004.html

3.弃风限电相關資料
http://wapbaike.baidu.com/view/10409747.htm?adapt=1&

4.中國風電虧損範圍約50%,看到這數據時是有嚇了一跳,看起來棄風限電是主因,但現在就這樣,風電價格下調後情況可能惡化
http://m.hexun.com.tw/news/2014-11-20/170579059.html

結論:
中國風電決定風電廠盈虧的因素主要在於發出來的風電是否能順利上電網,而電網相關傳輸佈建似乎需時較風電廠長,去年以至於今年上半年搶建風電廠的行為,極有可能讓風電廠盈餘情況惡化,而在風電價格已經下調的當下(原預期今年中下調,提前了),對現有風廠公司較有利的作法是減少佈建新風電廠,等電網相關設施上來才作後續投資,這樣才能減少棄風限電的機會,也才是比較合理的作法。
  相關個股現在營收的高速成長極有可能是最後的搶裝潮(將今明年裝機量搶在去年及今年初設置),風電裝機時間約1〜1年半,現風電價格已經下調(今年一月一日起),今年下半年起甚至明年的營收yoy有可能變差,若要投資這兩檔個股,在股價這麼高檔情況下,風險似乎不小。(ps:即使是這樣,不建議放空個股,分析有可能錯誤,有些個股在不利的產業情況下仍然能成長)

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留言列表 (6)

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  • edentype
  • 在這邊也提供一個訊息..
    上X的財務益需注意一下..
  • 謝謝分享

    conhey 於 2015/02/25 22:38 回覆

  • 悄悄話
  • 瑞奇桑
  • 這2家目前都是狠角色,所以現在不是狠踹他們的時候。
    但一爆出來的話……ヒーハー
  • 瑞奇兄說的是^_^,其實我本來是想作多的,但研究完就暫時打消念頭,其實現在要硬買也不是不行,只是手腳要非常快,至於放空只能順勢操作(我個人基本上不放空個股)。

    conhey 於 2015/02/26 10:19 回覆

  • powder
  • 謝謝板主說明!你真是細心又聰明,我到是沒有想到可以這樣去推敲!不過看了數據有點小失望!這一波上來都還沒有出。看起來跟半導體的淡旺季還是有影響,毛利並未提高,還是跟著營收走!好處想這是ㄧ家蠻誠實的公司!今年一月營收也沒有比去年一月好,有點小擔心!謝謝分享!
  • 以它現在的價格來看,似乎沒有超額報酬,力成法說會常常會提到超豐的展望,但這一次沒有,有點可惜。

    conhey 於 2015/02/27 10:34 回覆

  • powder
  • 版主超強的啊!

    《業績-半導體》超豐去年每股盈餘3.98元
    2015/03/06 15:42 時報資訊
    【時報-台北電】超豐電子 (2441) 103年營業收入103億3273萬9仟元,營業毛利28億7150萬2仟元,營業淨利24億6713萬9仟元,稅前淨利25億6711萬9仟元,本期淨利22億6127萬4仟元,基本每股盈餘3.98元。
  • 你過獎了

    conhey 於 2015/03/10 00:07 回覆

  • 悄悄話