重看彼得林區選股戰略的心得

會造成大幅虧損的一種可能

將景氣循環股誤認為成長股
然後以成長股的方式來操作
當景氣由好轉壞反轉時
誤以為公司只是遇到小麻煩
一不小心就會套牢
甚至大幅加碼
若不能適時停損
可能會產生大量的虧損
汽車、鋼鐵、水泥、營建、化工、航空都是景氣循環股
"時機"是投資景氣循環股的最大關鍵,要有能力看出產業即將要上升或下滑的早期訊號
 
借此機會,順便來看看鋼鐵產業
 
背景知識,各國鋼鐵產量,可看出中國鋼鐵廠這幾年擴張速度(請見條目"國家"),主要是看中國鋼鐵產量增加之情況及其它國家相對之狀況,這種數值一看就是泡沫,增加的過快,佔整體比例也太高)
http://zh.m.wikipedia.org/zh-tw/各国钢产量列表
 
中國鋼鐵產量及需求近況(比較溫和的講法,情況不好)
http://m.cnyes.com/news/article3.html?page=newslist&PageIndex=1&PageSize=10&cid=200908251930485789238&cname=國際股&flag=&id=20140926093202031679410&ids=
 
比較激烈的講法,情況非常不好(大紀元敵視中國,要小心閱讀)
http://www.epochtimes.com/b5/14/9/25/n4256748.htm中鋼集團貸款逾期-被指鋼鐵業崩潰前兆.html
 
裡面引用資料原始出處,預言中國鋼廠合併及破產接近2/3,產能少掉30〜40%
http://blog.sina.cn/dpool/blog/s/blog_59b377290102v2h8.html?type=-1
 
https://tw.news.yahoo.com/鋼鐵業多起倒帳-中國債務問題嚴重-221118814--finance.html
 
某些國有大鋼廠還在擴產,加速整體產業惡化
http://finance.sina.cn/?sa=t74d13863022v39&from=wap
 
 
中國鋼鐵出口量,稍微推算一下,出口量可能只佔整年產量10〜15%,就引起其它國家不爽,但當公司危急存亡時,持有現金是第一要務,降價往國外塞貨,我推測仍然是避免不了的,有些國家應該會祭出反傾銷法來對付此情況
http://m.appledaily.com.tw/realtimenews/article/new/20140514/397498/
 
中鋼外銷佔34%,雖然近年力行高質化產品,或多或少受影響
http://www.moneydj.com/KMDJ/Wiki/wikiViewer.aspx?keyid=5aec79cd-c2bb-4692-9ce4-6e8cbe75b761
 
總結:中國鋼鐵業,過多的供應及下降的需求(樓市走跌),造成了非常差的預期產業前景,再加上這兩個行業皆向銀行大量借貸,雨天收傘的情況下,鋼鐵業及樓市倒掉一些公司看來是不可避免的,倒越多產業重整越快,將過剩及無效率產能淘汰;中國政府應該也會推出一些救市行動,避免狀況一發不可收拾,但預期看不到2008年4萬萬救市的場景,因為和習李的基本理念不合。也因為鋼鐵可以外銷,造成世界各國鋼鐵廠都受到影響(現在拿中鋼當定存股不是一個好建議)
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