close
1507，永大
fcf正
大陸房地產高度相關
營收需安裝完才能認列
訂單--出貨--安裝（驗證）需時一年多；
出貨--安裝（驗證）需時6個月左右
半年報部份：
工資增加16%,
匯率利率影響小
備呆3.59億，呆帳42.9萬，商譽2.53億，預收款項124.64億（yoy10.2%)
電訪發言人：
1.高爾夫球證（約2000萬）,很少看到的資產項目--大陸及台灣--營業用（招待）
2.大陸房地產景氣不好，公司如何因應--從今年6、7月開始，房地產景氣反轉，大陸官方放寬限購令，最近人行放款5000億RMB,希望房地產景氣年底前能回穩（感覺不太妙），最近這幾個月出貨有慢下來，會影響到明年上半年營收
3.對手有無降價--目前還沒有
4.客戶下訂後不拿，公司如何處理--客戶下訂訂金比例20%，退購訂金沒收，現退購比例＜1%，無明顯異常（ps出貨30%,電梯至工地現場20%，安裝完10%，尾款20%）
5.台灣超能源--已經變負值，早認賠完畢
6.商譽是買回上海永大所造成，最近無打消商譽之打算
7.現在訂單是2.3萬部（還不錯）
總結：這幾年受惠於大陸房地產火紅的公司，在大陸房地產反轉後，業績獲利會受影響，但會往後遞延，因其營收認列之關係。按公司現在資產負債情況，撐過不景氣應該不是問題，只是獲利最差時會衰退到什麼樣的情況無法評估。
全站熱搜
留言列表
