崑鼎

請先看1.麥大網站http://makssin.blogspot.tw/2013/12/6803.html?m=1
2.http://www.moneydj.com/KMDJ/wiki/WikiViewer.aspx?KeyID=a15e6090-d999-4d9e-825e-0b000541f14b
 
台灣垃圾處理及發電部份持平,難以成長,甚至有點小衰退,未來成長部份要看1.大陸和東南亞垃圾處理部份及2.太陽能電廠3.投資寶綠特-寶特瓶回收,提供相關設備輸出
 
1.昱鼎(和昱晶各持股一半,經營太陽能電廠)
昱鼎101年賠330萬,投資5000萬
昱鼎102年獲利141.3萬,投資9549萬元,投報率1.48%
昱鼎103H1賺188萬(佔稅前0.413%)
似乎越來越好,但現在獲利佔比仍低,需要幾年來發酵,佔比或許仍會小於10%, http://www.chinatimes.com/newspapers/20140103000170-260204,依此新聞,20MW,每年發電2900萬度,以一度電賺2.5元來算,2900*2.5/2=3625萬,佔稅前約4.2%,此算式包含許多概估,有可能算錯; http://m.moneydj.com/f1a.aspx?a=%7B21d465a3-aa4a-423e-b891-de23718e6a23%7D;另一種算法,資本四億,16%報酬率,4*0.16/2=0.32億,有點接近上面的數值
 
2.大陸部份
廣州
101年廣鼎賺830萬
102年廣鼎賠428萬
103年H1廣鼎賺254萬
上海
103年H1祥鼎賺43萬
獲利仍不穩定,大陸方面仍處於提供技術支援及第三方方監管,說實話,這樣賺不到什麼錢,公司這樣算先卡位,看之後能不能有機會像台灣或澳門(只佔30%)這樣直接經營。公司9/5法說會最後3-5分鐘有提到大陸的情況,說大陸整體環境已經接近像當年台灣一樣,人民不願意焚化爐建我家隔壁,但又需發展的情況,東南亞還有好一段距離;倒底還要多久才能開花結果,開花結果後崑鼎能不能吃得到,說實在話,真的說不準,因為是特許經營,跟政府機關很有相關,ps:這種行業,跟戰略地位較不相關,或許有機會跟大陸本地公司深度合作,但誰知道?
 
3.公司借著投資寶特瓶回收設備廠公司,切入回收產業,似乎是不錯的選擇,因為其相關通路都有了(收集垃圾的暉鼎),可以整合入原來的業務
 
總結:公司很踏實的在走每一步,作相關的整合,但成長的動能會有多強,有點難以評估
 
 
 
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